Classes de risque

cœur

Le terme « noyau » désigne une catégorie de risque d’investissement dans l’industrie de l’immobilier. L’immobilier de base a la plus faible probabilité de défaut par rapport aux classes de risque et est donc très populaire auprès des investisseurs aversion au risque. Les propriétés de base sont caractérisées par leur emplacement de première classe ainsi que la qualité de la base de locataires, de sorte qu’ils ont un niveau de location très élevé avec une très bonne solvabilité des locataires. En raison du prix d’achat élevé d’une propriété de la catégorie de risque Core, les attentes de rendement pour les investisseurs sont à un niveau relativement bas à 4-6, le potentiel d’augmentation de la valeur est relativement faible en raison des prix d’achat élevés. Le financement est généralement fourni à un faible ratio de levier (effet de levier 40-60). Les investisseurs poursuivent une stratégie d’investissement à long terme et à faible risque avec l’immobilier de base – en conséquence, le temps de détention des propriétés de base est le plus élevé par rapport aux classes de risque.

Core-Plus (en)

La catégorie de risque « Core Plus » désigne un style de placement immobilier caractérisé par un risque modéré et des attentes de rendement relativement faibles. Les propriétés core-plus sont généralement trouvées dans des emplacements 1-B prometteurs et ont donc un potentiel de développement. Avec des contrats relativement courts pour les locataires existants, les investissements core Plus permettent une augmentation prospective des revenus locatifs en raison des nouveaux contrats à venir et des conditions de marché améliorées. Cependant, les locataires des propriétés Core Plus ont une cote de crédit plus faible et donc une probabilité plus élevée de défaut que les locataires de propriétés principales. Avec une augmentation modérée de la valeur et un ratio de levier de 40-60, les investisseurs ont une attente de rendement de 6-8 pour les propriétés de base-plus. La période de détention d’une propriété de cette catégorie de risque est généralement inférieure à 10 ans.

Valeur ajoutée

Le terme « valeur ajoutée » désigne une catégorie de risque dans l’investissement immobilier dont les attentes en matière de rendement atteignent un niveau élevé avec un risque de défaut comparativement élevé. Le terme « Valeur améliorée » s’applique également aux propriétés de cette catégorie de risque. Étant donné qu’il s’agit de modifications à couche B et surtout de bâtiments de qualité moyenne, les investissements à valeur ajoutée offrent la possibilité d’obtenir des augmentations significatives de la valeur grâce à la rénovation et au réalignement. Avec un ratio de levier de 60-70, l’effet de levier peut générer des rendements compris entre 8-11. Le risque d’investir dans l’immobilier à valeur ajoutée est significativement plus élevé que dans le segment de base ou de base-plus avec un faible ratio de fonds propres et une probabilité relativement élevée de défaut.

opportuniste

La catégorie de risque « opportuniste » désigne un investissement à haut risque dans l’investissement immobilier, mais tout aussi rentable s’il réussit. Une stratégie opportuniste peut se rapporter à l’évolution des projets, au repositionnement et à l’immobilier existant et se voit ainsi comme une approche d’investissement anticyclique. Avec une période de détention stratégique généralement très courte de 1 à 4 ans, l’investissement est orienté vers le potentiel de forte valeur ajoutée, qui doit être réalisé par la mise à niveau et l’augmentation du niveau de location. Avec un ratio de levier de plus de 75, les investissements dans des propriétés opportunistes devraient atteindre un rendement très élevé de plus de 10 – précisément parce que le risque pour l’investisseur est à un niveau élevé par rapport à cela. L’objectif principal de la stratégie opportuniste est de générer des bénéfices de la revente de biens immobiliers. Cependant, afin d’atteindre ces bénéfices, des travaux de rénovation importants sont nécessaires avant que la propriété puisse être repositionnée sur le marché.